Hace exactamente un año, Banco del Valle del Silicio Fue testigo de la corrida bancaria más rápida de la historia, con 42 mil millones de dólares en depósitos desapareciendo en un lapso de apenas 10 horas, equivalente a 1 millón de dólares por segundo. Esta salida de capitales sin precedentes llevó a su colapso oficial el 10 de marzo de 2023, convirtiéndola en la segunda quiebra bancaria más grande en la historia de Estados Unidos en ese momento. Sólo dos días después, Banco de firmas (SBNY) fallido. Y dos meses después, un tercer banco regional, Banco Primera República , siguió el mismo camino.
Después de una serie de intervenciones gubernamentales y reestructuraciones, SVB hoy continúa sirviendo a sus clientes como filial de Primer banco de ciudadanos , que adquirió los depósitos y préstamos del SVB, incluidos 72 mil millones de dólares en activos, con un gran descuento de 16.500 millones de dólares menos de tres semanas después de su colapso.
¿Dónde están ahora SVB y sus empleados?
Muchos miembros del equipo de banca comercial de SVB continúan trabajando en First Citizens, según LinkedIn. Muchos de los líderes de la banca de inversión de SVB, que brindaban cobertura a empresas de alta tecnología, se han mudado a Moelis & Co y HSBC . Otros han comprado su experiencia a Stifel, Mitsubishi UFG, JPMorgan Chase (JPM) y otros competidores, según una investigación de Pitchbook . Hay poca información pública sobre dónde se encuentran ahora el ex director general del SVB, Gregory Becker, el director financiero Daniel Beck y el director de riesgos Kim Olson. Los tres dimitieron poco después de la crisis del año pasado.
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En el primer trimestre de 2023, los bancos medianos con activos entre 10.000 y 100.000 millones de dólares experimentaron una notable disminución en los depósitos totales, lo que representó una caída del 1,9 por ciento. Este declive escalado en marzo de 2023 tras la corrida bancaria del SVB, pero se había estabilizado en enero de este año.
Aún así, los grandes bancos regionales están pasando apuros: los seis principales experimentaron una caída del 15 al 38 por ciento en sus ganancias interanuales de 2022 a 2023. La semana pasada, Banco de la comunidad de Nueva York (NYCB) vio caer el precio de sus acciones un 26 por ciento a su nivel más bajo desde 1997 después de que el banco revelara que su dirección encontró “debilidades materiales” en las evaluaciones internas de riesgo de sus carteras de préstamos. Las acciones de los bancos regionales siguen siendo volátiles en comparación con otros tipos de instituciones financieras, lo que indica las persistentes preocupaciones de los inversores sobre el sector.
Se beneficiaron de la crisis grandes actores, como JPMorgan Chase . Después de adquirir 212.600 millones de dólares en préstamos y 92.400 millones de dólares en depósitos de First Republic por poco más de 10.000 millones de dólares en mayo de 2023, JPMorgan vio una Un crecimiento interanual del 67 por ciento en las ganancias ese trimestre. En general, los bancos comerciales más grandes registraron entradas de capital a medida que los clientes buscaban instituciones más seguras para conservar su dinero.
¿Lecciones aprendidas de la crisis?
En una autopsia de la crisis, un documento técnico publicado por la Escuela de Negocios Stern de la Universidad de Nueva York , escrito por destacados expertos bancarios, señala las causas de la crisis bancaria regional que aún persisten en el sistema. Por ejemplo, informó que SVB y First Republic tenían los ratios de capital más bajos, una medida de qué tan bien un banco puede cumplir con sus obligaciones, entre los bancos regionales al considerar las pérdidas no realizadas.
Debido a que las prácticas contables GAAP tradicionales no requieren que los bancos revelen su capital regulatorio (la cantidad mínima de dinero que un banco debe mantener según sus reguladores) utilizando su valor justo de mercado, los bancos pueden informar un capital regulatorio mucho mayor del que realmente tienen. Esto se debe a que los GAAP permiten a los bancos no revelar el valor de mercado de los valores mantenidos hasta el vencimiento o disponibles para la venta.
'Estaríamos mucho mejor si se les exigiera realizar ajustes al mercado con fines regulatorios', dijo a Observer el profesor de NYU Stern, Kim Schoenholtz, coautor del documento técnico antes mencionado. Schoenholtz, quien se desempeñó como economista jefe global de Citigroup de 1997 a 2005, agregó que los reguladores deben emprender “medidas correctivas inmediatas” para los bancos que caen por debajo de los mínimos de capital regulatorio, pero dado que los bancos pueden eludir informar cuando caen por debajo de dichos umbrales, puede hacer que el regulador sea inútil para ayudar significativamente a estos bancos en riesgo.
La respuesta de los reguladores a la crisis introdujo otro riesgo a largo plazo para el sistema bancario: el riesgo moral, que describe cuándo se incentiva a una entidad a asumir más riesgos porque está parcialmente exenta de las consecuencias. Uno de los detonantes de la corrida bancaria del SVB fue que El 85 por ciento de sus depósitos no estaban asegurados por la FDIC. Para traer estabilidad al sector durante la crisis, la FDIC prometió asegurar todos los depósitos, salvando a todos los clientes del banco de perder dinero. Sin embargo, esta política alienta a los futuros bancos a adoptar comportamientos más riesgosos, ya que saben que las autoridades proporcionarán un respaldo ilimitado si el banco no cumple con sus obligaciones. 'No sabemos cómo se desarrollará el riesgo moral... Generalmente no lo vemos hasta que sucede', dijo Schoenholtz.
Como parte de la desregulación del sector bancario, bancos como SVB y Signature fueron clasificados como no sistemáticamente importante hace unos años, dándoles mayor flexibilidad con las pruebas de estrés y los ratios de capital que los bancos más grandes deben cumplir. En el futuro, Schoenholtz sostiene que “el mejor remedio serán reglas más estrictas, como mínimos de liquidez más altos, que hagan que el sistema sea seguro”.
