Un banco poco conocido de California se encuentra repentinamente en el centro de la mayor quiebra bancaria en los EE. UU. desde la crisis financiera de 2008. Banco de Silicon Valley , un banco comercial que mantiene principalmente depósitos para nuevas empresas respaldadas por capital de riesgo, fue absorbido por el gobierno federal hoy (10 de marzo) después de que una corrida bancaria agotó su reserva de efectivo y fracasó un esfuerzo de último minuto para recaudar capital.
¿Qué es Silicon Valley Bank?
Silicon Valley Bank (SVB) es un banco regional con sede en Santa Clara, California, que toma depósitos y presta dinero a nuevas empresas respaldadas por capital de riesgo y firmas de capital privado. Aunque no es un nombre familiar, se encuentra entre los 20 bancos más grandes de los EE. UU., con más de $ 212 mil millones en activos a septiembre de 2022, según los últimos datos disponibles por la Consejo Federal de Examen de Instituciones Financieras, un organismo interinstitucional federal.
Fundada en 1982 por dos ex banqueros de Wells Fargo, Roger Smith y Bill Biggerstaff, y Robert Medearis, profesor de la Universidad de Stanford, SVB comenzó reuniendo depósitos de empresas respaldadas por capital de riesgo en Silicon Valley y luego se expandió a la banca y la financiación de capitalistas de riesgo. El banco proporciona liquidez a través de depósitos y préstamos para casi la mitad de todas las nuevas empresas respaldadas por capital de riesgo en los EE. UU., según su sitio web .
“Es como Goldman Sachs para la industria de empresas emergentes”, dijo Angela Lee, profesora de finanzas en la Universidad de Columbia que imparte cursos de capital de riesgo. “La razón por la que todo el mundo habla de ello es que si puede quebrar, cualquier banco comercial puede hacerlo”.
Una corrida bancaria repentina
La alta exposición de SVB al mundo de las startups la hizo vulnerable a la política monetaria más estricta de la Reserva Federal. Desde el año pasado, el aumento de las tasas de interés y un mercado lento para las ofertas públicas de acciones han dificultado que las empresas en etapa inicial recauden capital, lo que obligó a muchas de ellas a retirar grandes cantidades de efectivo de sus cuentas SVB. La situación finalmente se convirtió en una corrida bancaria esta semana, con varios de los clientes más grandes de SVB sacando dinero del banco.
Para evitar quedarse sin dinero, SVB cobró una cartera de bonos de $ 21 mil millones el 8 de marzo y quería mover el dinero a activos de bonos de menor duración con un mayor rendimiento. Sin embargo, el aumento de las tasas de interés en el último año devaluó significativamente los bonos que SVB tenía, y el momento de la venta empeoró las cosas.
“Estaban vendiendo desde una posición desesperada. Es como si necesitaras dinero en efectivo para pagar el alquiler y vas a una casa de empeño para vender tu reloj o collar. Probablemente tendrá que vender por debajo del precio de mercado”, dijo Lee.
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SVB reveló ayer (9 de marzo) que registró una pérdida de ,800 millones por la venta de bonos por ,000 millones. Para cubrir la pérdida, SVB dijo que planea recaudar 2.000 millones de dólares mediante la emisión de nuevos valores, lo que diluiría el valor de las acciones en poder de sus actuales accionistas. Las acciones de SVB Financial Group cayeron un 60 por ciento ayer y otro 45 por ciento esta mañana antes de que se detuvieran las operaciones.
El gobierno federal asume
Hoy temprano, SVB fue reportado estar en conversaciones con algunos bancos para venderse después de que fracasara el intento de vender acciones. Pero, al mediodía, los reguladores bancarios federales dijeron que habían asumido el control del banco, lo que significa que efectivamente se cerró.
La Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés), una agencia que brinda seguros de depósitos a los titulares de cuentas bancarias en los EE. UU., se hizo cargo de aproximadamente $ 175 mil millones de los depósitos de los clientes de SVB y creó un nuevo banco llamado National Bank of Santa Clara. El nuevo banco abrirá el 13 de marzo y continuará compensando cheques emitidos por el SVB, el FDIC dijo en un anuncio hoy.
No está claro cuántos clientes de SVB recuperarán su dinero. El seguro de la FDIC solo cubre hasta 0,000 en depósitos perdidos. Los montos por encima de ese límite dependerán de la cantidad de dinero que el regulador pueda recuperar de SVB.
Cómo reaccionan los inversores notables
La crisis de SVB ha provocado una liquidación en todo el sector bancario. El índice bancario KBW, que rastrea los precios de las acciones de los principales bancos que cotizan en bolsa de EE. UU., cayó casi un 8 por ciento ayer y registró su mayor pérdida en un solo día en tres años.
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Los inversionistas notables temen que la caída repentina del banco de referencia de Silicon Valley sofoque el crecimiento en el ecosistema de empresas emergentes de EE. UU. “El fracaso de SVB Financial podría destruir un importante motor a largo plazo de la economía, ya que las empresas respaldadas por capital de riesgo dependen de SVB para obtener préstamos y mantener su efectivo operativo”, dijo el multimillonario administrador de fondos de cobertura Bill Ackman. tuiteó ayer.
“Es posible que hoy encontremos nuestro Enron”, dijo miguel burry , el inversor de fondos de cobertura 'Big Short', en un tweet ahora eliminado ayer, refiriéndose a la escandalosa empresa de energía y materias primas que colapsó en 2001.
