Las quiebras bancarias son raras pero graves y contagiosas cuando ocurren. Después del colapso tipo dominó de Banco de Silicon Valley y banco de firmas , casi 190 bancos más en los EE. UU. corren el riesgo de quebrar, según un nuevo estudio.
SVB y Signature, ambos bancos regionales medianos populares entre las empresas emergentes y los inversionistas de capital de riesgo, se tambalearon debido a un alto porcentaje de depósitos no asegurados y grandes pérdidas en las inversiones en bonos, en gran parte debido a los aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal. Muchos otros bancos también marcan estas dos casillas. Y en caso de que más de la mitad de sus depositantes se apresuren a retirar sus fondos, 186 bancos podrían quebrar, según un papel publicado en Social Science Research Network, una revista electrónica, el 13 de marzo.
El documento, escrito por economistas de la Universidad de Stanford, la Universidad de Columbia, la Universidad de Northwestern y la Universidad del Sur de California, estudió una muestra de bancos estadounidenses y analizó la exposición de sus activos a las tasas de interés y la cantidad de depósitos no asegurados que tienen.
En los EE. UU., la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) garantiza depósitos de hasta 0,000 por cuenta. Los depositantes pueden perder cualquier cantidad por encima de ese límite cuando un banco se queda sin dinero.
Casi todos los bancos de EE. UU. tienen más depósitos asegurados que SVB o Signature, encontró el estudio. Pero muchos bancos son más vulnerables a las pérdidas de inversión. Alrededor del 10 por ciento de los bancos estudiados tienen mayores pérdidas de inversión no reconocidas que SVB y Signature, según el estudio.
El aumento de las tasas de interés está erosionando los activos bancarios
Un año de fuertes aumentos en las tasas de interés ha erosionado el valor de los activos de bonos, que generalmente se consideran inversiones de bajo riesgo en tiempos normales. Los bancos estadounidenses han perdido un promedio del 10 por ciento en sus carteras de bonos en el último año, según el estudio. Esto, junto con los depósitos no asegurados, brinda incentivos para una corrida bancaria.
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“Incluso si solo la mitad de los depositantes no asegurados decidieran retirarse, casi 190 bancos corren un riesgo potencial de deterioro para los depositantes asegurados, con potencialmente 0 mil millones de depósitos asegurados en riesgo”, dijo el estudio. 'Si los retiros de depósitos no asegurados causan incluso pequeñas ventas de liquidación, muchos más bancos están en riesgo'.
Sin embargo, este escenario solo se desarrollará si el gobierno no hace nada. En realidad, todos los bancos que quebraron recientemente fueron rescatados por el gobierno o instituciones más grandes.
SVB y Signature fueron absorbidos por la FDIC y se prometió que sus depositantes serían resarcidos. Credit Suisse fue comprado por UBS durante el fin de semana con un gran descuento. Y First Republic, el último banco regional afectado por una corrida de depósitos la semana pasada, recibió una infusión de efectivo de $ 30 mil millones de un grupo de grandes bancos para evitar que repita el destino de SVB.
Las acciones bancarias muestran signos de calma después de una semana de fuertes ventas. El índice de bancos estadounidenses Dow Jones subió un 1,6 por ciento hoy (20 de marzo) después de caer un 10 por ciento la semana pasada. Pero las acciones de First Republic continúan cayendo, cayendo un 26 por ciento hoy.
