La aplicación de Uber. (Foto de Oli Scarff / Getty Images) A principios de este año, Uber Technologies terminó su relación con el Banco Santander , que proporcionó financiamiento para posibles conductores-socios que necesitaban un vehículo. El programa había sido criticado por hacer costosos préstamos de alto riesgo y recuperar coches ilegalmente financiado para veteranos de las Fuerzas Armadas de EE. UU.
Al parecer, Uber ha hecho un movimiento lateral al asociarse con Westlake Financial, un prestamista de espectro completo conocido por sus costosos programas de financiamiento de alto riesgo. También tiene una subsidiaria, Wilshire Consumer Credit, con la dudosa reputación de Proporcionar préstamos predatorios sobre el título de un auto. .
Para una empresa tan obsesionada con las relaciones públicas, Uber está haciendo un mal trabajo en la investigación de sus socios comerciales.
De hecho, el nuevo socio de Uber acaba de encontrar otro problema de relaciones públicas, como la Oficina de Protección Financiera del Consumidor lo abofeteó con $ 44 millones en multas y restitución por engañar a los consumidores llamando con falsos pretextos y utilizando información falsa del identificador de llamadas, amenazando falsamente con remitir a los prestatarios para una investigación o enjuiciamiento penal, y divulgando ilegalmente información sobre deudas a los empleadores, amigos y familiares de los prestatarios.
Entonces, ¿por qué Uber se está inclinando tan bajo? Propio de Uber estudio , entregado a principios de este año, reveló una tasa de deserción del 45% entre los conductores UberX activos durante 12 meses, y una tasa extrapolada que sugiere una tasa de deserción del 60% después de 16 meses.
Debido a que Uber está teniendo problemas para retener a los conductores, se ve obligada a reclutar de la parte inferior del estrato socioeconómico, aquellos que más necesitan ingresos adicionales y que tienen más probabilidades de ser abusados por el financiamiento de automóviles con altos intereses, las acciones de Westlake.
Ingresos de Uber iguales a los de los taxis
Charles Rathbone, un taxista con sede en San Francisco con 40 años de experiencia, que también administra una flota de taxis de 200 automóviles, dice que los conductores de Uber son financieramente ingenuos. Según las cifras de ingresos brutos del estudio de Uber y los datos de gastos del informe técnico Hacia una estimación de costos para un conductor de UberX en la ciudad de Nueva York , parece que Rathbone tiene razón. Los conductores de UberX ganan aproximadamente lo mismo que los conductores de taxis de Nueva York: alrededor de $ 15 por hora. La economía es terrible, dice Rathbone.
Esta ingenuidad financiera se correlaciona con puntajes crediticios más bajos, según CreditRepair.com .
Los puntajes de crédito más bajos producen tasas de financiamiento de automóviles más altas. Esas son buenas noticias para Westlake. Puede desviar los pagos de intereses hasta un 24,99% en la mayoría de los estados.
Como si los bajos salarios no fueran lo suficientemente malos, el financiamiento de alto riesgo afecta aún más los ingresos netos. Con una APR del 24,99%, el pago mensual de un arrendamiento de 3 años de un vehículo de $ 22,000 sería de $ 875 por mes. Una APR del 9,99% reduciría el pago del automóvil a $ 710 por mes.
Si los ingresos netos son tan bajos, ¿cómo podrían los conductores mantener sus pagos de arrendamiento? Probablemente no pudieron, razón por la cual el programa de arrendamiento Xchange de Uber supuestamente permite a los conductores devolver un automóvil después de 30 días, con solo una tarifa de disposición de $ 250.
¿Por qué molestarse?
¿Por qué Uber se molestaría en contratar personal de este grupo demográfico, asociarse con un financista de alto riesgo y proporcionar una ruta de escape de arrendamiento, probablemente sabiendo que es probable que los conductores de alto riesgo devuelvan sus autos? Quizás sea para mantener las apariencias que la gente clama por registrarse, reforzando así la valoración de unicornio de la empresa en los mercados privados y ganando la guerra de relaciones públicas contra los taxis.
Sin embargo, esta estrategia parece ser solo una curita para la alta tasa de deserción. Esa tasa, y la estrategia de Uber, brindan una explicación más detallada de mi historia publicada en el Braganca en septiembre. Informé que, de 20,448 vehículos Uber registrados, solo 3,227 estaban activos a una hora determinada durante el verano. La inferencia es que no solo la demanda de Uber posiblemente haya alcanzado su punto máximo, sino que la cantidad de conductores activos es mucho menor que la cantidad registrada, debido al alto desgaste.
Otros obstáculos de Uber
Además, existen obstáculos crecientes tanto para Uber como para los posibles socios a la hora de comprar o arrendar un automóvil. Un portavoz de los operadores de limusinas, autobuses y taxis del norte del estado de Nueva York (LBTOUNY) le dijo al Braganca que los bancos, las empresas de arrendamiento financiero y los concesionarios operan en una zona gris cuando se trata de viajes compartidos.
Los compradores de automóviles y los arrendadores consuman transacciones en su propio nombre, y los concesionarios luego envían estos contratos a los bancos que tradicionalmente no manejan préstamos FHV. La mayoría de las compañías de seguros anularán las pólizas de responsabilidad personal si descubren que se utilizó un automóvil para el viaje compartido. Por lo tanto, si un automóvil se daña y la aseguradora rechaza la cobertura, y la póliza limitada de la compañía de viajes compartidos no cubre completamente el daño, el comprador podría alejarse del vehículo. En lugar de quedarse con la bolsa, el banco cobrará el préstamo al concesionario, alegando que el contrato era fraudulento, porque el prestatario no dijo que estaba usando el automóvil para compartir el viaje.
Los bancos, las empresas de arrendamiento financiero y los concesionarios están planteando objeciones, tanto que la legislatura de Missouri ahora exige que los conductores obtengan un permiso retroactivo del acreedor prendario para usar el automóvil para el viaje compartido.
Está quedando claro que los días del Salvaje Oeste para Uber han llegado a su fin, a medida que aumentan los desafíos regulatorios, los conductores aprenden que el pago de viajes compartidos es para las aves, y Nueva York parece haber alcanzado el equilibrio. La pregunta que queda es cuánto tiempo más Uber puede desviar los mercados privados de capital adicional antes de que se detenga la música.
Lawrence Meyers es analista financiero y de políticas. Puede ser contactado en PDLCapital66 @gmail.com. Actualmente no ocupa ningún puesto en ninguno de los valores que se analizan aquí.
