“Brasil no es para principiantes”, comentó bruno balduccini , socio principal de fintech del bufete de abogados Pinheiro Neto . El “Padrino de Fintech”, como se le conoce en el ecosistema de emprendimiento brasileño, fue no refiriéndose a las críticas históricas a la excesiva burocracia que dio origen a esta expresión local. Más bien, Balduccini estaba reconociendo la evolución de Brasil tecnología financiera ecosistema: la sofisticación de los mercados de capitales, los avances de su régimen regulatorio y las empresas que han transformado el panorama de los servicios financieros, incluyendo Nubank (uno de los bancos retadores más valiosos del mundo).
Brasil es el ecosistema más desarrollado de América Latina para los servicios financieros habilitados por la tecnología, y es difícil exagerar la importancia de los organismos gubernamentales brasileños para impulsar la inclusión financiera mediante la promoción de reformas en todas las áreas de los servicios financieros. Desde la desagregación del esquema bancario que comenzó en 2013, que permitió a los recién llegados como Créditos y Neón para solicitar licencias escalonadas que son más rápidas y menos costosas que un marco bancario completo: Brasil es uno de los líderes mundiales en lo que respecta a la innovación en servicios financieros que promueve la regulación. Más de la mitad de la población adulta del país, la asombrosa cifra de 64 millones de personas, realizó su primera transacción de pagos digitales con PIX , Brasil sistema de pago instantáneo diseñado por el Banco Central. Además, más de 18 millones de cuentas dan su consentimiento para compartir sus datos en el contexto de las finanzas abiertas, un crecimiento del 95 por ciento de septiembre a diciembre de 2022. Y después de proyectos piloto el año pasado, Brasil se encuentra en etapas avanzadas de lanzamiento de su moneda digital del banco central, verdaderos digitales , que aspira a aprovechar la tokenización y los contratos inteligentes en la cadena de bloques para habilitar el dinero programable. Para los innovadores, el cambio significa oportunidad.
El auge de la tecnología financiera de Brasil se ha anclado en la democratización.
En lugar de un juego de suma cero para la participación de mercado, la explosión de fintech de Brasil se ha centrado en expandir el tamaño del mercado. A través de una combinación de reformas regulatorias, innovación del modelo de negocios y tecnología, millones de consumidores y micro, pequeñas y medianas empresas (empresas a las que a menudo se hace referencia como 'MIPYME') anteriormente desatendidos se incorporaron al sistema financiero formal. A partir de 2021, el 96 % de la población adulta de Brasil tenía acceso a billetera digital o servicios bancarios, frente al 55 % en 2010. Parte del éxito en la expansión del acceso se debe a las reformas regulatorias, la capacidad de los bancos y fintechs para mantener una unidad económica positiva ( en lugar de eliminar el intercambio, por ejemplo, lo que han hecho otros reguladores), incentivando así la participación y acelerando la adopción.
Al mismo tiempo, la oportunidad permanece. Menos de la mitad de la población tiene acceso al crédito, la penetración del seguro de salud privado se mantiene por debajo del 25 % y la brecha crediticia de las MIPYME es enorme. Con uno de los sistemas tributarios más complejos del mundo, un sector agrícola grande pero aún mayormente análogo, una economía aislada del comercio transfronterizo y el potencial para convertirse en líder en la mitigación del cambio climático, Brasil sigue siendo un terreno fértil para el próximo generación de disruptores.
Los empresarios brasileños están empujando el fronti es.
Las mayores oportunidades de negocio consisten en resolver grandes problemas estructurales. Cuanto más difícil sea el desafío, mayor será el potencial alcista. kovi es un buen ejemplo: Brasil es uno de los mercados más grandes del mundo para aplicaciones de viajes compartidos, y aunque al 90 por ciento de la población le gustaría tener un auto, menos del 25 por ciento de los brasileños pueden acceder a financiamiento para uno. A través de su innovador modelo de suscripción de automóviles, la tasa de aprobación de Kovi es más de 2 veces más alta que la financiación de automóviles tradicional, lo que le permite ampliar el acceso a la propiedad de automóviles para los conductores de la economía informal y los consumidores de bajos ingresos por igual.
Contabilizei es otro punto culminante. Con los servicios financieros incorporados, la plataforma de software como servicio (SaaS) de impuestos y contabilidad de la compañía ofrece un valor significativo a sus clientes de pequeñas y medianas empresas (PYME). Por otro lado, Mono ha creado un mercado único de financiación de la cadena de suministro liderado por anclas, con múltiples prestamistas compitiendo a través de subastas para proporcionar financiación a las pymes. La profundidad de la innovación necesaria para resolver los difíciles desafíos regionales, combinada con la alta densidad de talento de Brasil, creará cada vez más oportunidades para invertir en empresas que no solo son ganadoras locales, sino potencias globales.
Los empresarios latinoamericanos están probados en la batalla contra la crisis.
El mayor economista de banca privada de Brasil, Fernando Goncalves de Itaú, discutió recientemente el equilibrio del entorno macroeconómico del país, desde las sólidas reservas netas en dólares que brindan estabilidad cambiaria, hasta los desafíos en la política fiscal y la probabilidad de tasas de interés más altas en curso. Junto con la recesión global en los mercados de riesgo, los años de bonanza vistos en 2020-21 definitivamente han terminado. Pero para los empresarios locales, construir en un entorno con recursos limitados es la regla, no la excepción. Habiendo escalado una de las empresas tecnológicas más exitosas de la región durante períodos de turbulencia económica, Sergio Furio, director ejecutivo de Creditas, expresó la situación de manera brillante. “No existe tal cosa como ser un CEO en tiempos de paz en América Latina”, dijo. “Siempre hay una crisis en América Latina, y probablemente esa sea la belleza de esto”.
Los mercados de capital vibrantes están estimulando la innovación.
Con más de 28.000 fondos de inversión, 25 millones de titulares de cuotas y ,5 billones de activos bajo gestión, Brasil tiene mercados de capital altamente desarrollados. Los instrumentos financieros flexibles respaldados por grupos de diferentes tipos de cuentas por cobrar, como facturas, bienes raíces o cuentas por cobrar agrícolas (conocidos como FIDC, CRI y CRA, por ejemplo) son alternativas populares de inversión de renta fija que las fintech utilizan ampliamente para financiar sus negocios. en formas eficientes de capital. Este tipo de financiamiento fuera de balance, que no está disponible en muchos otros mercados emergentes, reduce el costo de entrada y permite un mayor apalancamiento en la inversión en nuevos negocios.
Como testimonio de esta fuerza, los fondos estructurados en el país que abarcan crédito, bienes raíces y capital han crecido a una impresionante tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) del 21 por ciento, un factor de 6.5x, en los últimos 10 años. Empresas como Kanastra , una plataforma de gestión de activos como servicio que proporciona infraestructura de extremo a extremo para originadores y vehículos de inversión que recaudan fondos, están navegando en este viento de cola.
Los brasileños están cultivando la polinización cruzada de sur a sur.
Fernanda Carmago de Wright Capital compartió cuán frecuentes se han vuelto los intercambios de aprendizaje entre pares de mercados emergentes, ya que hay éxitos para emular y similitudes para aprovechar. co-fundador de kovi Adhemar Milani Neto es un ex ejecutivo en 99, que fue adquirida por Didi, una importante empresa china de transporte compartido. PIX, el sistema de pago instantáneo de Brasil, se inspiró en la Interfaz de pago unificado de India ( UPI ) implementado para acelerar la digitalización y la inclusión financiera, y desde entonces ha inspirado a otros países latinoamericanos a seguir, incluidos México con CoDi, Colombia con Transfiya y Perú con Yape.
La alegría es palpable e insaciable.
Quizás lo menos sorprendente es cuánto se ha mantenido el espíritu brasileño, a pesar de los desafíos del país.
es brooklyn 99 en pavo real
De hecho, hay mucho que celebrar.
