Ben Silbermann, cofundador y director ejecutivo de Pinterest, en la sede de Pinterest en San Francisco, California.Roger Kisby / Getty Images para Pinterest Las ofertas públicas iniciales suelen ser eventos de champaña para los fundadores e inversores de la empresa en cuestión. Pero cuando el álbum de recortes en línea Pinterest haga su debut en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) el jueves, será un poco complicado.
Hace exactamente una semana, Pinterest reveló en una presentación ante la SEC que planeaba vender 75 millones de acciones de la OPI por $ 15 a $ 17 cada una. En el extremo superior de ese rango, Pinterest tendrá un valor de $ 11,3 mil millones. Puede parecer mucho, pero en realidad será un ocho por ciento menos que la valoración del mercado privado de la empresa en su última recaudación de fondos en 2017.
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Eso significa que los inversores que se unieron a las rondas de recaudación de fondos más recientes de Pinterest pueden ver cómo sus participaciones se reducen en valor en el debut del jueves en NYSE.
Desde su fundación en 2010, Pinterest ha recaudado un total de $ 1.5 mil millones en fondos de capital privado. En su presentación de oferta pública inicial, la empresa reveló los nombres de todos los inversores que poseen más del cinco por ciento de la empresa. Combinando esos nombres con su historial de inversiones seguido por Pitchbook y Crunchbase, podemos estimar sus tenencias exactas y cuánto se beneficiarán (o perderán) después de la OPI.
Co-fundadores Ben Silbermann, Evan Sharp y Paul Sciarra
Como en el caso de cualquier startup, los fundadores suelen mantener una participación considerable en su empresa, asuman o no roles ejecutivos.
Ben Silbermann, cofundador y director ejecutivo de Pinterest, posee 51,6 millones de acciones, o el 11,4 por ciento, de la empresa. Después del jueves, su participación tendrá un valor de hasta $ 1.29 mil millones. Eso es un paso atrás de su último Forbes - Valor neto estimado de $ 1.6 mil millones, pero al menos todavía puede divertirse en el club de multimillonarios de Silicon Valley.
El primer socio y compañero de estudios universitario de Silbermann, Evan Sharp, posee 9,5 millones de acciones, o el 2,1 por ciento, de Pinterest, que tendrá un valor de hasta 226 millones de dólares. Sharp también se desempeña como director de productos de Pinterest.
Y un tercer cofundador, ex capitalista de riesgo y primer director ejecutivo de Pinterest, Paul Sciarra, posee 42,4 millones de acciones, o el 9,3 por ciento, de la empresa. Después de la OPI, cosechará poco más de mil millones de dólares. Dejó el equipo ejecutivo de Pinterest en 2012, pero permaneció como asesor.
Socios de Bessemer Venture
Bessemer Venture es el mayor accionista de Pinterest y controla 59,5 millones de acciones, o el 13,1 por ciento, de la empresa. La firma de capital de riesgo con sede en Menlo Park, California, compró $ 10 millones en acciones de Pinterest durante su ronda de recaudación de fondos de la serie A en 2011 por solo $ 0.17 cada una. Esa participación ahora vale hasta $ 1,47 mil millones.
FirstMark Capital
FirstMark, con sede en Nueva York, fue uno de los primeros inversores de Pinterest. Escribió su cheque ángel para la puesta en marcha en 2010, incluso antes de que se lanzara el prototipo de la aplicación.
Su participación total ahora representa el 9,8 por ciento de la empresa y tiene un valor de hasta $ 1,1 mil millones.
Andreessen Horowitz
También uno de los primeros inversores, Andreessen Horowitz lideró la serie B de 27 millones de dólares de Pinterest en 2011. Bessemer y FirstMark también se unieron a la ronda.
La famosa firma de capital de riesgo ahora posee 43,5 millones de acciones, o el 9,6 por ciento, de la empresa, que valen $ 1,08 mil millones.
Goldman Sachs, Rakuten y Wellington Management
Estas tres firmas codirigieron una ronda de recaudación de fondos de 186 millones de dólares en mayo de 2015, cuando las acciones de Pinterest eran de 21,54 dólares cada una, según datos de Pitchbook.
Rakuten (que también es un inversor en Lyft) y Wellington inevitablemente verán una pérdida en el papel con la OPI de Pinterest, pero Goldman Sachs todavía tiene la oportunidad de recuperar algunas de sus pérdidas, porque el banco de inversión también es uno de los suscriptores de OPI de Pinterest. Cuando finalice la OPI, se puede esperar dividir una tarifa equivalente al cuatro al siete por ciento de los fondos totales recaudados con otros bancos suscriptores.
