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La pregunta que preocupa a gran parte del mundo financiero esta semana (¿testificará el caído criptoídolo Samuel Bankman-Fried ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, o no lo hará?) tiene poco más que relevancia académica para la industria que ayudó a construir y luego romper rápidamente. El criptomercado está ahora en un año de caída general de los precios, y nada de lo que Bankman-Fried le diga al Congreso va a restaurar la confianza de los inversores. El colapso de FTX expuso cuán poco capital y control sustentan el sistema criptográfico, e incluso algunos de los jugadores criptográficos más fuertes están caminando heridos. Considerar:
- Los inversores de Bitcoin están retirando cantidades récord de la criptomoneda de los mercados públicos, la Tiempos financieros informado el 11 de diciembre . citando datos de Criptocomparar , el FT dijo que en noviembre, 'los inversores sacaron 91 363 bitcoins, por un valor total de cerca de 1500 millones de dólares según el precio promedio de noviembre de alrededor de 16 400 dólares, de intercambios centralizados, incluidos Binance, Kraken y Coinbase'. Diciembre apenas se ve más saludable; en la primera semana 'se retiraron 4.545 bitcoins de los intercambios centralizados, en comparación con las entradas de 3.846 bitcoins en el mismo período del año pasado'. Sí, es posible que algunos de estos inversores estén moviendo sus monedas a billeteras privadas, pero incluso ese movimiento crea dolor para el sistema (más abajo). El mes pasado notamos la salida de 'turistas de Bitcoin' del mercado; ahora parece que algunos residentes permanentes también están huyendo.
- Durante años, Silvergate se presentó como una forma menos riesgosa de participar en la revolución de las criptomonedas. Ofreció servicios bancarios a los intercambios de criptomonedas (incluido FTX), lo que le permitió aumentar su tamaño y cotizar en bolsa en noviembre de 2019, ofreciendo nuevamente un proxy aparentemente seguro para las criptomonedas. Pero la quiebra de FTX ha sido brutal para las acciones de Silvergate, que ahora cotizan a aproximadamente una décima parte de su precio de hace un año. El 1 de diciembre, varios accionistas de Silvergate presentaron una demanda colectiva , alegando que Silvergate “permitió a sabiendas o por negligencia” que Bankman-Fried transfiriera fondos de clientes de FTX a su otra empresa, Alameda Research. (La firma, por supuesto, defenderá sus acciones, pero espera más demandas de este tipo de manera inminente). Esta semana, Elizabeth Warren y otros dos senadores enviaron una extensa carta al CEO de Silvergate, Alan Lane. , señalando que, como banco autorizado por el estado, Silvergate tiene acceso a fondos federales, pero también está sujeto a reglas estrictas (como la Ley de Secreto Bancario) que no necesariamente cubren a todas las empresas fintech. Permitir que FTX y Alameda mezclen fondos, sostuvieron, 'parece ser una falla flagrante de la responsabilidad de su banco de monitorear e informar sobre actividades financieras sospechosas realizadas por sus clientes'.
- El año de miseria de Coinbase continúa. La compañía ha tomado varias medidas para asegurar a los clientes existentes y potenciales que es una opción más segura que FTX, pero eso no puede salvar el negocio, que sigue dependiendo casi exclusivamente de grandes volúmenes de comercio de criptomonedas. Esta semana, el CEO Brian Armstrong admitió en una entrevista con Bloomberg que es probable que los ingresos de la compañía en 2022 sean menos de la mitad de lo que fueron en 2021. Además, se está cuestionando la relación de Coinbase con Circle, que emite la popular moneda estable USDC. El viernes, los analistas de Mizuho Securities rebajaron la calificación de las acciones de Coinbase a un rendimiento inferior, y señalaron que los planes de Circle para salir a bolsa se archivaron recientemente, lo que podría hacer que Circle reconsidere su práctica actual de pagar a Coinbase por mantener algunos de sus activos en USDC. Esta semana, Fortuna Jeff John Roberts de Jeff John escribió en su boletín que el valor de mercado de Coinbase ahora es lo suficientemente bajo como para que un gran jugador de Wall Street, como JPMorgan o Citi, o una firma de capital privado podría adquirir Coinbase con poco dolor.
- No, no todos en el espacio criptográfico juegan tan imprudentemente como lo hizo FTX, pero la línea entre la innovación criptográfica y el fraude absoluto es demasiado borrosa y hace que incluso las empresas que deberían saberlo mejor se metan en problemas. Jason Mikula esta semana documenta la historia salvaje de ZELF, que se comercializa a sí mismo como el 'banco del metaverso'. El jueves, ZELF publicó su última oferta en Product Hunt : una tarjeta de débito anónima que, según la empresa, está disponible en 30 segundos y no requiere número de seguro social, identificación o incluso dirección. Se puede cargar con criptomonedas, pero luego se puede usar como tarjeta de pago a través de Apple Pay. Mikula lo probó usando un nombre falso y, efectivamente, obtuvo la tarjeta en 30 segundos. Los problemas aquí deberían ser obvios, pero aparentemente no lo eran para Evolve y Solid, dos socios financieros de ZELF, uno de los cuales (Evolve) es un banco regulado por el gobierno federal. Sorprendentemente, el viernes por la mañana, ZELF había retirado la oferta.
Toda esta entropía en unos pocos días. El criptoinvierno se ha vuelto nuclear y no hay señales de que vaya a calentarse pronto.
